Różnica między IRR i lustrem

Wewnętrzna stawka zwrotu (IRR) dla planu inwestycyjnego jest stawka odpowiadająca wartości bieżącej przewidywanych napływów gotówki z początkowymi wypływami pieniężnymi. Z drugiej strony, Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu lub lustro jest faktycznym IRR, w którym szybkość reinwestycji nie odpowiada IRR.

Każda firma dokonuje długoterminowej inwestycji, w różne projekty w celu czerpania korzyści w przyszłych latach. Z różnych planów firma musi wybrać taki, który generuje najlepszy wynik, a zwroty są również zgodnie z potrzebami inwestorów. W ten sposób stosuje się budżetowanie kapitałowe, który jest procesem szacowania i wybierania długoterminowych projektów inwestycyjnych, które są zgodne z podstawowym celem inwestorów, tj.mi. Maksymalizacja wartości.

IRR i MURR to dwie techniki budżetowania kapitałowego, które mierzą atrakcyjność inwestycji. Są one powszechnie zdezorientowane, ale istnieje drobna różnica między nimi, która jest przedstawiona w poniższym artykule.

Treść: IRR vs Mircle

1. Wykres porównania
2. Definicja
3. Kluczowe różnice
4. Wniosek

Wykres porównania

Definicja IRR

Wewnętrzna stopa zwrotu lub inaczej znana jako IRR, to stopa dyskontowa, która powoduje równość między wartością bieżącą oczekiwanych przepływów pieniężnych a początkowym nakładem kapitału. Opiera się na założeniu, że tymczasowe przepływy pieniężne są według stawki, podobnie jak projekt, który go wygenerował. W IRR, wartość bieżąca netto przepływów pieniężnych jest równa zero, a wskaźnik rentowności jest równy jednemu.

Zgodnie z tą metodą stosuje się technikę dyskontowanych przepływów pieniężnych, która rozważa wartość czasu pieniędzy. Jest to narzędzie wykorzystywane w budżetowaniu kapitałowym, które określa koszty i rentowność projektu. Służy do ustalenia rentowności projektu i jest głównym czynnikiem przewodnim dla inwestorów i instytucji finansowych.

Metoda próby i błędów jest stosowana do określenia wewnętrznej szybkości zwrotu. Służy głównie do oceny propozycji inwestycyjnej, w której dokonuje się porównania między IRR a stawką odcięcia. Gdy IRR jest większa niż wskaźnik odcięcia, propozycja jest przyjmowana, podczas gdy gdy IRR jest niższa niż wskaźnik odcięcia, propozycja jest odrzucana.

Definicja lustra

Luster rozszerza się na zmodyfikowaną wewnętrzną stopę zwrotu, to stopa, która wyrównuje wartość bieżąca końcowego napływu środków pieniężnych do początkowego (zerowego roku) odpływu gotówki. Jest to tylko poprawa w stosunku do konwencjonalnego IRR i pokonuje różne braki, takie jak wielokrotne, jest eliminowane i rozwiązuje problem szybkości reinwestycji i generuje wyniki, które są w uzgadnianiu z metodą bieżącej netto metody bieżącej wartości.

W tej technice, tymczasowe przepływy pieniężne, ja.mi. Wszystkie przepływy pieniężne z wyjątkiem początkowego są przekazywane do wartości terminalnej za pomocą odpowiedniej stawki zwrotu (zwykle koszt kapitału). Oznacza to określony strumień napływu gotówki w ostatnim roku.

W lustrze propozycja inwestycyjna jest przyjmowana, jeśli lustro jest większe niż wymagana stopa zwrotu, i.mi. Szybkość odcięcia i odrzucona, jeśli szybkość jest niższa niż szybkość odcięcia.

Kluczowe różnice między IRR i lustrem

Punkty podane poniżej są istotne, jeśli chodzi o różnicę między IRR i Mirclerem:

1. Wewnętrzna stopa zwrotu lub IRR implikuje metodę liczenia stopy dyskontowej, biorąc pod uwagę czynniki wewnętrzne, i.mi. z wyłączeniem kosztów kapitału i inflacji. Z drugiej strony Mircle nawiązuje do metody budżetowania kapitału, która oblicza stopę zwrotu, biorąc pod uwagę koszt kapitału. Służy do rankingu różnych inwestycji tej samej wielkości.
2. Wewnętrzna stopa zwrotu to stopa procentowa, w której NPV jest równa zero. I odwrotnie, lustra jest stopą zwrotu, przy której NPV napływów końcowych jest równa odpływowi, i.mi. inwestycja.
3. IRR opiera się na zasadzie, że tymczasowe przepływy pieniężne są reinwestowane na IRR projektu IRR. W przeciwieństwie do MIRR, przepływy pieniężne oprócz początkowych przepływów pieniężnych są reinwestowane według stawki zwrotu firmy.
4. Dokładność lustra jest czymś więcej niż IRR, ponieważ MURR mierzy prawdziwą stopę zwrotu.

Wniosek

Kryterium decyzyjne obu metod budżetowania kapitałowego jest takie same, ale odzwierciedla lepszy zysk w porównaniu z IRR, z dwóch głównych powodów, tj.mi. Po pierwsze, reinwestowanie przepływów pieniężnych kosztem kapitału jest praktycznie możliwe, a po drugie, wiele stawek zwrotu nie istnieje w przypadku lustra. Dlatego lustro jest lepsze w odniesieniu do pomiaru prawdziwej stawki zwrotu.