Różnice między przeciwdziałaniem i prawami zapobiegawczymi

Każda inwestycja stanowi ryzyko. A niektórzy niosą większe ryzyko niż inni. Wynik może być niższy niż początkowo zainwestowałeś. Firmy wymyśliły zatem sposoby na zabezpieczenie swoich akcjonariuszy przed utratą lub rozwodnieniem ich akcji. W tym artykule przyglądamy się prawom antydillucji i uprzedzeniom jako dwa sposoby, które zapewniają ochronę i bezpieczeństwo inwestorów. Dowiedzmy się, kim oni są i odkryjmy ich różnice.

Antydillucja

Anty-rozmieszczanie odnosi się do klauzuli, która umożliwia inwestorom prawo do utrzymania procentu własności, jeśli podano nowe akcje. Z drugiej strony rozwodnienie odnosi się do scenariusza, w którym własność akcjonariusza zmniejsza się w miarę wydawania nowych akcji. Przepis przeciw rozbieżności chroni inwestora przed spadkami wartości z powodu rozcieńczenia.

Anty-rozmieszczanie jest wykorzystywane przez większość spółek przy udzielaniu zapasów zamiennych.

Rodzaje przepisów anty-prądu

Istnieją dwa rodzaje przepisów dotyczących przeciwpoślizgów:

• Pełny przepisu zapadkowe

Pełny przepis zapadający chroni inwestorów, którzy są właścicielami opcji lub zamiennych papierów wartościowych. Pozwala inwestorowi na konwersję po najniższej oferowanej cenie sprzedaży. Inwestorzy są zatem chronieni, jeśli nowa cena oferty jest niższa niż cena konwersji akcji inwestora.

Na przykład inwestor jest właścicielem akcji w firmie CDF z ceną konwersji 8 $. Jeśli firma oferuje więcej akcji po cenie konwersji 4 $, pierwotna cena 8 $ byłaby obniżona do 4 $. Dzięki Ratchet Provision inwestor byłby w stanie kupić dwa razy więcej akcji.

• Średnia ważona przepis

Średnia ważona przepis wykorzystuje formułę do obliczenia nowej ceny konwersji.

Formuła: Nowa cena konwersji = O*(A+B)/(A+C)

Gdzie O = stara cena konwersji

A = Udziały zaległy przed nowym wydaniem

B = rozważanie otrzymane po nowym wydaniu

C = nowe wyemitowane akcje

Znaczenie antydillucji

• Chroni inwestora- chroni inwestora przed niepewnością rynkową, a nawet gdy firma pożycza więcej funduszy po obniżonych kosztach, ochronnie początkowych inwestorów.
• Chroni spółkę- spółka oferująca akcje w niższej cenie niż w poprzednich rundach finansowania umożliwia lepsze wyniki i zwiększenie kapitału na ekspansję.

Prawa wyprzedzające

Prawa wyprzedzające to prawa, które dają akcjonariuszom szansę dodatkowej akcji do przyszłych akcji spółki, zanim zostaną udostępnione publiczne. Prawo jest klauzulą ​​kontaktową i może być przekazana wczesnym inwestorom w nowo publicznej spółce lub właściciele większości, którzy chcą chronić swój udział w firmie. Może być również przekazany wszystkim wspólnym akcjonariuszom spółki, która nie jest obowiązkowa dla firm. Jeśli firma zdecyduje się rozpoznać to prawo dla swoich akcjonariuszy, musi być włączona do karty Spółki.

Akcjonariusz może dodatkowo otrzymać nakaz subskrypcji, aby kupić kilka akcji nowej kwestii, zwykle równa ich procentowej własności.

Podobnie jak w przypadku przepisu anty-prądu, daje inwestorowi możliwość utrzymania określonego procentu własności w spółce, ponieważ wydawane są nowe akcje. Prawa wyprzedzające są czasami określane jako prawa anty-prądu.

Prawa te są niezbędne dla akcjonariuszy, ponieważ tak dobrze zachęcają firmy, aby mogli podawać akcje o wyższych wycena.

Zalety praw wyprzedzających

• Zapewnij istniejącym akcjonariuszom mechanizm kontroli w celu ochrony swoich interesów w spółce poprzez zapobieganie rozwodnieniu.
• Upewnij się, że wszyscy inwestorzy są wiarygodni i mają środki do podjęcia swoich zobowiązań w firmie.
• Uniemożliwić większości akcjonariuszy skorzystanie z akcjonariuszy mniejszościowych, np. Przeznaczając sobie więcej akcji i przy niskiej wyceny.
• Zapobiegaj nepotyzmowi i korupcji
• Aby upewnić się, że wszyscy akcjonariusze są świadomi wszelkich zmian obejmujących akcjonariusze i inwestorów spółki.
• Upewnij się, że wszyscy akcjonariusze są traktowani dość.

Wady praw uprzedzających

• Akcjonariusze są ograniczeni od komercyjnej swobody sprzedaży niektórych lub wszystkich swoich akcji nabywcom stron trzecich.
• Jeśli akcjonariusze nie są w stanie kupić dostępnych akcji, mogą zostać zmuszeni do ich zrzeczenia się, co powoduje mimowolne rozwodnienie ich akcji.
• Odstraszanie zewnętrznych kupujących-ochrona akcjonariuszy może zablokować kupujących zewnętrznych przed zakupem firmy, pomimo długich dyskusji i negocjacji.

Podobieństwa między przeciwdziałaniem i prawami wyprzedzającymi

• Obaj chronią inwestorów przed rozwodnieniem się

Różnice między przeciwdziałaniem i prawami wyprzedzającymi

Definicja

Antynopiillucja odnosi się do przepisu, który pozwala inwestorom prawo do utrzymania wartości procentowych własności, jeśli otrzymają nowe akcje. Chroni inwestora przed spadkami wartości poprzez rozcieńczenie.

Prawa zapobiegawcze to prawa, które dają akcjonariuszom szansę dodatkowej akcji do przyszłych akcji spółki, zanim zostaną udostępnione publiczne.

Finansowanie

W finansowaniach przeciw rozszerzeniu odbywa się przy niższej wycenie niż ten, który uczestniczył inwestor. W prawach wyprzedzających finansowanie są wykonywane z wyższą wyceną niż oryginalne akcje.

Antydillucja vs. Prawa wstępne: tabela porównawcza

Antydillucja vs. Prawa wyprzedzające: Podsumowanie

Teraz znasz różnicę między prawem przeciwdziałania i prawom zapobiegawczym. Anty-rozmieszczanie to klauzula, która pozwala inwestorom prawo do utrzymania wartości procentowej własności, jeśli otrzymają nowe akcje. Prawa wyprzedzające to prawa, które dają akcjonariuszom szansę dodatkowej akcji do przyszłych akcji spółki, zanim zostaną udostępnione publiczne. Obaj chronią inwestorów przed możliwym rozwodnieniem swoich akcji. Wiedza to potęga.

FAQ

Co to jest właściwe?

Prawo anty-rozpowszechniania to klauzula, która pozwala inwestorom prawo do utrzymania procentu własności, jeśli podano nowe akcje.

Jak działa klauzula anty-prąd?

Przepis przeciw rozbieżności chroni inwestora przed spadkami wartości z powodu rozcieńczenia.

W jaki sposób prawo zapobiegawcze chroni akcjonariuszy przed rozwodnieniem?

Są to prawa, które dają akcjonariuszom szansę na dodatkowe akcje do przyszłych akcji spółki, zanim zostaną udostępnione publiczne. Prawa umożliwiają wczesnym inwestorom ochronę ich udziałów w spółce.

Co to są korekty anty-prądu?

Jest to przepis zawarty w umowie o bezpieczeństwie lub fuzji, która zapewnia obecnym inwestorom prawo do utrzymania procentu własności w spółce poprzez zakup równoważnej liczby nowych akcji w momencie wydawania papierów wartościowych.