Różnica między futures a wartością godziwą

Futures vs wartości godziwej

Futures to termin, który odnosi się do umów, które określają przyszłą datę dostarczania produktów namacalnych lub niematerialnych w cenie określonej przez rynek. Ważne produkty mogą być dowolnymi towarami konsumpcyjnymi, takimi jak spożywcze, kukurydza lub maszyny, podczas gdy towary niematerialne mogą być dowolnym instrumentem finansowym, takim jak opcje akcji lub indeksy. Są one zwykle używane jako ubezpieczenie od nieprzewidywalności cen i wszelkich zmian, które mogą powstać z powodu spekulacji. Rudzą kwartalnie i zazwyczaj są cytowane, odnosząc się do „następnego wygaśnięcia” umowy futures. Umowy futures oparte na wskaźnikach giełdowych są znane jako futures indeks. Warto jednak wiedzieć, że rzeczywista S&P500 i Futures S&P 500 nie mają tego samego.

Wartość przyszłej zależy od długości czasu do „przyszłej” daty i od „zakładanej” kwoty zwrotów. „Wartość wewnętrzna” opcji jest taka sama, jak różnica między wartością bieżącą (aktualna gotówka) a przyszłą wartością. Wartość godziwa jest zatem „odpowiednim” skojarzeniem między faktycznym S&P500 (gotówką) a Futures S & P500. Związek ten może być reprezentowany w rodzaju złożonej formuły. Co najważniejsze, należy pamiętać, że nie ma związku między wartością godziwą a wartościami indeksu, spółki lub giełdowym. Spread to wartość różnicy między bieżącą wartością S&P500 a wartością kontraktów futures. Jeśli wartość różnicy jest pozytywna, nazywa się ją „premium” i jeśli jest negatywna, nazywa się to „zniżką”. W ciągu jednego dnia spread będzie się wahał się jako handel wartością kontraktową futures, a żadna wartość nie ma wpływu na wartość rzeczywistą S&P500. Ważną kwestią, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że gdy spread jest w wartości godziwej, wówczas posiadanie futures S&P zamiast zapasów S&P500 nie czyni go korzystnym. Ogólnie rzecz biorąc, mnóstwo zakupów za pośrednictwem skomputeryzowanego handlu jest wywoływane po tym, jak spread (premium) będzie większa niż wartość godziwna, ponieważ zapasy będą lepsze niż futures. Z drugiej strony, aktywność sprzedaży zostanie pobudzona, gdy spread będzie mniejszy niż wartość godziwa. Komputeryzowane programy handlowe są zautomatyzowane, więc różnica między spreadem a wartością godziwą znika w krótkim czasie, więc czynnik wyzwalający kupowanie lub sprzedaż znika w krótkim czasie.