Różnice między przyczynami i leczeniem cyklu handlowego- Keynesowskie i Hayekian Widoki

Wstęp

Debata między dwoma współczesnymi uczonymi ekonomicznymi XX wieku, a mianowicie John Maynard Keynes z Anglii i Friedrich Hayek z Austrii, pro-leśniakiem bohaterką, w odniesieniu do przyczyn i środków cykli handlowych, pozostaje jednym z zaciekle argumentowanych przez ich odpowiednich obserwujących obserwujących Przez ostatnie osiem dziesięcioleci i nadal jest uznawane za makroekonomiczną dyskusję stulecia. Debata pochodzi z tytułu wielkiego kryzysu lat 30. XX wieku, która skłoniła dwóch ekonomistów do znalezienia przyczyn cyklu biznesowego i ustrukturyzacji ich propagowanych środków, które prawdopodobnie zatrzymałyby fluktuacje gospodarki, powstrzyma spowolnienie i umieść gospodarkę na górze.

Ten artykuł jest próbą badań porównawczych postrzegania, które Keynes i Hayek żyli w zakresie przyczyn cyklicznych fluktuacji, w szczególności, dlaczego gospodarka opada, i jak może skonstruować nie-zatrudnienie, niski poziom inwestycji i produkcji i dochodów i dochodów może ustalić, a gospodarkę może być postawiona na ścieżce rozwoju poprzez środki fiskalne lub środki pieniężne ze strony rządu.

Teoria Keynesa

Powoduje

Jeszcze przed jego arcydziełem „Ogólna teoria dochodu, zatrudnienia i pieniędzy” w 1936 r. Lord Keynes wyraził swoje poglądy na temat przyczyn i środków cyklu biznesowego w swojej mniej znanej książce „Traktat o pieniądzach” w 1930 roku. Niemniej jednak ogólna teoria Keynesa, oprócz wyjaśnienia, co decyduje w dowolnym momencie dominujący poziom dochodu, produkcji i zatrudnienia, zapewnia również wyjaśnienie cyklu biznesowego, jako Cykle biznesowe to tylko rytmiczne fluktuacje ogólnego poziomu dochodu, produkcji i zatrudnienia.

Warto jednak zauważyć, że ogólna teoria Keynesa nie jest teorią cyklu biznesowego. Jest to raczej więcej niż i jednocześnie mniej niż teoria cyklu biznesowego. To coś więcej niż teoria cyklu biznesowego, ponieważ daje ogólne wyjaśnienie poziomu zatrudnienia równowagi całkiem niezależnie od zmiennego charakteru zmian w zatrudnieniu, i jest mniej niż kompletna teoria cyklu biznesowego, ponieważ żadna z nich nie podaje szczegółowego opisu dla Różne fazy cykli handlowych, ani też nie badają danych empirycznych fluktuacji biznesowych, których można oczekiwać od pełnej teorii cyklu biznesowego.

Według Keynesa, Głównym powodem cykli handlowych lub wahań działalności są wahania stopy inwestycji, które ponownie są spowodowane wahaniami krańcowa wydajność kapitału. Stopa procentowa, kolejny wyznacznik inwestycji nie jest wysoce podatny na fluktuacje i pozostaje bardziej lub mniej stabilny. Nie odgrywa żadnej istotnej roli w cyklicznych fluktuacjach w biznesie. Ale należy zauważyć, że czasami wzmacnia, a nawet uzupełnia podstawowy czynnik i.mi. krańcowa wydajność kapitału (MEC). Termin został wymyślony przez Keynes, aby oznaczać oczekiwaną stopę zysku z nowej inwestycji. Zatem Keynes twierdzi, że zmiana oczekiwań dotyczących stopy zysku z nowych inwestycji powoduje wzrost działalności gospodarczej.

Wahania MEC lub oczekiwana stopa zysków zachodzą z powodu dwóch powodów, a mianowicie: (i) zmiany prospektywnych rentowności z dóbr inwestycyjnych oraz (ii) zmiany kosztu podaży dóbr inwestycyjnych. Fluktuacja kosztów podaży dóbr inwestycyjnych działa jako wtórna i uzupełniająca zmiany w przyszłych rentowności nowych dóbr inwestycyjnych (inwestycja). To prospektywna rentowność dóbr inwestycyjnych sprawia, że ​​MEC jest niestabilny, a nawet podlegał gwałtownym wahaniom. Gdy boom się kończy i zaczyna się spadek gospodarki, perspektywiczna wydajność i MEC spadają z powodu rosnącej obfitości dóbr inwestycyjnych. Jest to obiektywny fakt, który powoduje falę pesymistycznych oczekiwań, co jest faktem psychologicznym. Ten pesymizm dodatkowo obniża perspektywiczną wydajność, aw zamian MEC. Zatem spadek krzywej aktywności gospodarczej jest wyjaśniony spadkiem MEC. W wyniku spadku inwestycji MEC również upada, co skręca zmniejsza poziom dochodów. Efekt mnożnika ustawia się w. Dany spadek inwestycji znajduje odzwierciedlenie w więcej niż proporcjonalnym spadku poziomu dochodu. Ponieważ dochody spadają szybko, obniża również poziom zatrudnienia.
Faza i skocznia.mi. Recesja do odzyskania cyklu handlowego może być dobrze zrozumiana przez tę samą logikę z odwrotną aplikacją. Zakres cyklu jest wywoływany przez odrodzenie MEC. Część cyklu między górnym punktem zwrotnym a dolnym punktem zwrotnym jest uwarunkowana dwoma czynnikami, a mianowicie;

a) Czas wymagany, aby nadwyżka kapitału była całkowicie zużyta.

b) Czas wymagany do wchłaniania nadmiaru zapasów gotowych od lewej strony od momentu boomu.

Z powyższych dwóch powodów, Byłby niedobór dóbr inwestycyjnych. Zwiększyłoby to MEC i perspektywiczną wydajność. Wystąpiłaby wszechstronna atmosfera optymizmu, która skłoniłaby biznesmenów do dalszych inwestycji. Efekt mnożnika działałby w pozytywnym kierunku, tj.mi. Biorąc pod uwagę wzrost inwestycji zapewniłby więcej niż proporcjonalny wzrost dochodów. To spowoduje, że ekonomiczny silnik w górę i Boom ostatecznie się pojawił.

Zaradzić

Keynes uważa, że ​​spadek cyklu handlowego występuje, ponieważ rzeczywiste inwestycje spadają poniżej oszczędności. W czasach malejących prywatnych inwestycji rząd powinien dostosować nakład kapitałowy państwa i organów publicznych, aby pasowały do ​​spadającej prywatnej inwestycji. Zatem nierównowaga w oszczędności i inwestycjach zostałaby wymazana, a gospodarka pozostanie stabilna. Podczas depresji deficyt inwestycji musi być dokonany przez wzrost inwestycji w sektorze państwowym i publicznym, a wraz ze wzrostem odzyskiwania i inwestycji prywatnych rząd powinien rozsądnie obniżyć wydatki. Po stronie dochodów, podczas depresji rząd musi obniżyć stawki i podatki, a odwrotnie do wykonania podczas odzyskiwania. Mówiąc inaczej, rząd powinien przygotować budżet na deficyt podczas depresji i nadwyżki budżetu podczas powrotu do zdrowia.

Zatem, według Keynesa, polityka fiskalna, która jest również znana jako kontra-cykliczne zarządzanie finansami publicznymi, może być wdrażane zarówno metodą wydatków, jak i metodą dochodu. Spośród tych dwóch metoda wydatków jest bardziej skuteczna, ponieważ metoda dochodu pozostawia całą podstawę dla prywatnych inwestorów, którzy mogą nie być w stanie bezpośrednio inwestować w najbardziej pożądane kanały. Jednak połączenie tych dwóch może dać najlepszy wynik.

Teoria Hayeka

Powoduje

Powieść laureat i członek KLSE Friedrich a. Hayek uważa, że ​​Boom jest wynikiem nadmiernej inwestycji i uważa depresję za niezbędną naprawę nierówności w postaci boomu. Inwestycje podczas boomu stają się nadmierne, co odzwierciedla szybsze rozwój dóbr inwestycyjnych w porównaniu z towarami konsumpcyjnymi podczas huśtawki cyklu handlowego. Podczas depresji, w miarę zmniejszania się inwestycji, branże dóbr inwestycyjnych bardziej niż towary konsumpcyjne branże. Chociaż Hayek nie uważa cyklu handlowego za zjawisko czysto monetarne, ale przypisuje różnicę między tempem wzrostu branży dóbr inwestycyjnych a branżą towarów konsumpcyjnych do elastyczności systemu bankowego. Teoria monetarna Hayeka nadmiernego inwestycji opiera się na ukierunkowaniu Wicksell rozróżnienie między naturalną stopą procentową a stopą rynkową odsetek. Naturalna stopa procentowa polega na tym, że stopa popytu na fundusz samotny jest równy podaży dobrowolnej oszczędności, z drugiej strony stopa procentowa na rynku to stopa, która panuje na rynku i określona przez równość popytu i podaży pieniędzy. Hayek twierdzi, że dopóki naturalna stopa procentowa jest równa stopa procentowa, gospodarka pozostaje w równowadze. Gdy stopa procentowa rynkowa spadnie poniżej stopy naturalnej, gospodarka świadczy o dobrobycie. Wzrost możliwości inwestycyjnych jest zasilany niższą stopą procentową, a producenci zachęca się do przyjęcia coraz więcej okrągłych metod produkcji, a zatem, ponieważ istnieje pełne zatrudnienie, zasoby są coraz bardziej przeniesione z branż towarów konsumpcyjnych na branże kapitałowe w branży bogów kapitałowych poprzez przymusowe oszczędzanie. Wymuszone oszczędności wynika z zmniejszenia zużycia towarów konsumpcyjnych z powodu spadku produkcji i wynikającego z nich wzrostu cen. To przymusowe oszczędności zostaje ukierunkowane na produkcję dóbr inwestycyjnych. Konkurencja między czynnikami produkcyjnej zwiększa ich cenę. W ten sposób ma miejsce nadmierne inwestowanie w czynniki produkcji, a gospodarka doświadcza nadmiernego dobrobytu i boomu. Ale boom nie istnieje dla Lang. Wzrost kosztów czynników zmniejsza zysk branży dóbr inwestycyjnych, a producenci zniechęcają się do inwestowania. W rezultacie naturalna stopa procentowa spadnie, a banki stosują przerwy w wyniku wypłaty pożyczki. Wzrost kosztów czynników produkcji zmniejsza zysk, a popyt na fundusze samotne przez producentów spadają.

To określa spadek cyklu, w którym przechodzi produkcja i zatrudnienie.

Zaradzić

Hayek, będąc silnym pro laissez-faire, uważa, że ​​wraz z tym, że depresja w bankach pompuje świeżą podaż pieniędzy, gdy nieużywane pieniądze zleca się bankami. Szybka stopa procentowa spada, a producenci wypełniają się do inwestowania. Atmosfera optymizmu ponownie pojawia się w gospodarce, a gospodarka zaczyna odczuwać odzyskiwanie i zaczyna się wysunąć cykl, które kończy się boomem.

Streszczenie

(I) Keynes opowiadał się za miarą fiskalną w celu zwalczania cyklu biznesowego, podczas gdy Hayek był za środkiem pieniężnym.

(ii) Do lat 70. XX wieku zalecenie Keynesa dotyczące pozytywnej roli rządu jako podmiotów gospodarczy. Od lat siedemdziesiątych silna ideologia Hayeka Faire zaczęła być rozpoznawana.

(iii) Chociaż Keynes nie był aktywnie na korzyść żadnego planowania rządu, wierzył, że rząd może odegrać pozytywną rolę w regulowaniu gospodarki. Hayek wierzył w gospodarkę wolnostojącej i że popyt na rynku i dynamika podaży pieniędzy może działać jako lekarstwo na cykl biznesowy.