Różnica między YTM i IRR

YTM vs IRR

IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) to termin stosowany w finansach korporacyjnych do pomiaru i przeglądu względnej wartości projektów. YTM (wydajność do dojrzałości) jest wykorzystywana w analizie obligacji w celu podjęcia wartości względnej inwestycji obligacji. Oba są obliczane w ten sam sposób, a następnie założenie, że gotówka z różnych projektów jest następnie wykorzystywana.

YTM to koncepcja, która służy do ustalenia stopy zwrotu, jaką inwestor dostałby, jeśli posiadałby długoterminowe, odsetkowe, podobnie jak obopólna więź, poza datą terminu zapadalności.

Rozważa różne czynniki, takie jak czas dojrzałości, wartość wykupu ceny zakupu, rentowność kuponu i czas między płatnościami odsetek. Bezwarunkowo zakłada się, że kupony są ponownie zainwestowane według stawki YTM.

YTM można założyć za pomocą tabeli wartości obligacji (zwanej również tabelą wydajności wiązania) lub jest obliczany za pomocą programowalnego kalkulatora, który jest specjalnie skonfigurowany do obliczeń matematyki obligacji.

Z drugiej strony wewnętrzna stawka zwrotu (IRR) to stawka otrzymana w propozycji. Zgodnie z wewnętrzną metodą zwrotu zasadą decyzji jest: zgadzam się na projekt, jeśli IRR wykracza poza koszt kapitału; W przeciwnym razie odrzuć plan.

Na podstawie koncepcji wartości czasowej, YTM jest stopą dyskontową, przy której obecna wartość wszystkich przyszłych płatności byłaby równa obecnej koszcie obligacji, która jest również określana jako wewnętrzna stopa zwrotu.

Jest to stopa procentowa, która wyrównuje początkową inwestycję (i) z wartością bieżącą (PV) przyszłych napływów gotówki. Który dedukuje to w IRR, i = PV lub NPV (wartość bieżąca netto) = 0.

Zaletą metody IRR jest to, że uważa ją za wartość czasu, a zatem jest bardziej precyzyjna i pragmatyczna niż rozliczenie stopy zwrotu. Głównymi wadami jest to, że nie udaje się zidentyfikować zmiennej wielkości inwestycji w projekty przeciwne oraz ich odpowiednią rentowność dolara, aw ograniczonych przypadkach, w których występuje wiele odwrócenia strumieni przepływów pieniężnych, plan może ustąpić miejsca, na który można ustąpić miejsca. więcej niż jedna wewnętrzna stopa zwrotu.

Streszczenie:
Główna różnica między IRR i YTM polega na tym, że IRR służy do przeglądu względnej wartości projektów, podczas gdy YTM jest wykorzystywany w analizie obligacji do decydowania o względnej wartości inwestycji obligacji.