Futures vs. Opcje

Największa różnica między opcje I Futures jest to, że umowy futures wymagają, aby transakcja określona w umowie musi odbywać się w określonym terminie. Z drugiej strony opcje daj nabywcy umowy prawo - ale nie obowiązek - wykonanie transakcji.

Zarówno umowy opcji, jak i kontrakty futures są znormalizowanymi umowami, które są przedmiotem obrotu na giełdzie, takiej jak NYSE lub NASDAQ lub BSE lub NSE. Opcje można wykonywać w dowolnym momencie, zanim wygasną, podczas gdy umowa futures umożliwia jedynie handel podstawowym składnikiem aktywów w dniu określonym w umowie.

Istnieje codzienne rozliczenie zarówno opcji, jak i kontraktów terminowych, a konto marginesu z brokerem jest wymagane do handlu opcjami lub kontraktami terminowymi. Inwestorzy używają tych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka lub spekulacji (ich cena może być wysoce niestabilna). Podstawowymi aktywami zarówno dla kontraktów futures, jak i opcji mogą być akcje, obligacje, waluty lub towary.

Wykres porównania

Co to jest futures?

Umowy kontraktów futures to umowy o handlu podstawowym składnikiem aktywów w przyszłym terminie w ustalonej cenie. Zarówno kupujący, jak i sprzedawca są zobowiązani do transakcji w tym dniu. Futures to standaryzowane umowy handlowe na giełdzie, na której można je kupić i sprzedawać przez inwestorów.

Jakie są opcje?

Opcje to ustandaryzowane umowy, które pozwalają inwestorom handlować aktywem bazowym w określonej cenie przed określoną datą (data ważności opcji). Istnieją dwa rodzaje opcji: połączenie i umieszczenie opcji. Opcje połączeń dają kupującemu prawo (ale nie obowiązek) kupowania podstawowego zasobu po ustalonej cenie przed datą ważności, podczas gdy opcja PUT daje opcji Kupererowi prawo do sprzedaży bezpieczeństwa.

Opcje są opcjonalne, futures nie

Jedną z kluczowych różnic między opcjami a kontraktami futures jest to, że opcje są dokładnie takie, opcjonalne. Sama umowa opcji można kupić i sprzedać na giełdzie, ale nabywca opcji nigdy nie jest zobowiązany do skorzystania z opcji. Z drugiej strony sprzedawca opcji jest zobowiązany do ukończenia transakcji, jeżeli kupujący zdecyduje się ćwiczyć w dowolnym momencie przed datą ważności opcji.

Dlaczego używane są opcje i futures?

Wiele firm korzysta z opcji i kontraktów futures, aby zabezpieczyć swoje ryzyko, takie jak ryzyko kursu walutowego lub ryzyko ceny towarowej, aby pomóc w zaplanowaniu stałych kosztów pozycji, które często zmieniają wartość. Na przykład importerzy mogą chronić się przed ryzykiem spadku waluty domowej, kupując futures w walucie, które dają im większą pewność w ich działalności biznesowej i planowaniu. Podobnie linie lotnicze mogą korzystać z opcji i kontraktów terminowych na rynku towarów, ponieważ ich działalność zależy w dużej mierze od ceny ropy. Southwest Airlines słynie z nagrody za strategię zabezpieczania cen ropy w 2008 r.

Ceny opcji i kontraktów futures są bardzo niestabilne - znacznie bardziej niż cena aktywów bazowych. Dlatego inwestorzy mogą również używać ich do spekulacji. Brokerzy wymagają konta marży, zanim pozwolą swoim klientom na handel opcjami lub kontraktami terminowymi; Często wymagają również, aby klienci byli wyrafinowanymi inwestorami, zanim włączą takie rachunki, ponieważ zmienność i ryzyko związane z opcjami i handlem futuresem są znacznie wyższe w porównaniu z handlem aktywem bazowym E.G. akcje lub obligacje.

Opcje mogą być wykorzystane do zarezerwowania prawa do zakupu lub sprzedaży przedmiotu po określonej cenie w określonym okresie czasu. Na przykład inwestor nieruchomości może posiadać opcję zakupu kawałka nieruchomości w danym okresie, gdy określają, czy mogą uzyskać potrzebne finansowanie i zezwolenia. Takie opcje, choć nie są obrotowe, dają kupującemu „prawo do pierwszej odmowy”, gdy ktoś składa ofertę na nieruchomości.

Ważne opcje i terminologia futures

Zarówno w przypadku opcji, jak i kontraktów terminowych, są ważne, które należy wiedzieć. W świecie opcji terminy „Put” i „wywołanie” są kluczowe dla firmy. „Put” to możliwość sprzedaży określonego zasobu w danej cenie. „Połączenie” to możliwość zakupu przedmiotu w cenie wstępnie wycenionej. Sama cena nazywa się „ceną wykonania” lub „ceną ćwiczeń.”Ponadto opcje zwykle są wyposażone w„ datę ważności.„Ta data jest datą, w której opcja musiałaby zostać wprowadzona w życie, w przeciwnym razie opcja stanie się nieważna i nieważna.

Futures mają również własną terminologię. „Cena wykonania” lub „cena futures” to cena przedmiotu, która zostanie wypłacona w przyszłości. Kupowanie przedmiotu w przyszłości oznacza, że ​​nabywca minął „długo.„Osoba sprzedająca umowę futures nazywa się„ krótka."

Co można opcjonalnie?

Istnieje wiele elementów, które można opcjonalnie. Opcje można korzystać z szerokiej gamy akcji, obligacji, nieruchomości, firm, waluty, a nawet towarów. Często używane w świecie inwestycji, opcje mogą być również wykorzystywane przez prywatne firmy i osoby fizyczne w celu uzyskania prawa do zakupu lub sprzedaży czegoś wartościowego. Opcje nie gwarantują sprzedaży; Dają tylko prawo.

Jakie aktywa można objąć na podstawie umowy futures?

Futures obejmuje mnóstwo przedmiotów. Futures może być handlujący na walutę, akcje, stopy procentowe i inne pojazdy finansowe, a także towary, takie jak ropa naftowa, zbóż i zwierzęta gospodarskie. W przeciwieństwie do opcji, umowa futures jest wiążąca, a umowa musi zostać wypełniona na warunkach umowy.

Popularność w branży finansowej

Futures i opcje są znaczącą częścią branży handlowej finansowej i są w przybliżeniu równie popularne, a opcje mają niewielką przewagę w zakresie wielkości. Według futureSindystry.org, w pierwszej połowie 2012 r., 5.46 milionów kontraktów futures i 5.66 milionów umów opcji było przedmiotem handlu.^[1]